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数据不会说谎 炒股真的不如买基金

  今年的市场不止一次这样告诉投资者:炒股不如买基金。

  基金君统计显示,截至11月5日88%的权益类基金获得正收益,而获得正收益的股票占比只有34%!

  中信证券最近的一份研究报告中也有一句,总结为:赚钱效应体现在基金产品而非个股。

散户炒股转向机构进场?

  中信证券对“赚钱效应体现在基金产品而非个股”判断的依据是:今年A股市场对散户而言缺乏普遍的赚钱效应。

数据不会说谎 炒股真的不如买基金

  即便全年除了创业板外主要指数涨幅都相当可观(沪深300涨22.5%、上证50涨20.6%、中小板指涨19.8%),但是持有大部分的股票其实都是亏损的:收益率在-20-0%之间的占31%、-30%—-20%之间的占到17%、-50%—-30%的占17%,并且有1%的个股跌幅超过50%,合计占66%。

  中信证券表示,A股长期以来较低的波动压慢了市场节奏,而业绩这个慢变量对市场的影响更明显;可控的金融监管和平缓的政策预期使得市场难以大开大合;在机构增配的大趋势下,特别是其对价值龙头的增配,实际上是一个业绩与估值不断验证和匹配的过程。,因此认为股市大概率是“慢牛”行情。

  中信证券认为,这当中的关键就在于,散户炒股的模式将更多的转变为通过专业的投资机构进入市场。

混合基金超90%获取正收益

  与散户恰好相反,机构投资者反而普遍获得了可观的回报:84%的股票型基金产品录得正收益,其中有31%的产品收益在20%以上,远优于整个市场的表现。

数据不会说谎 炒股真的不如买基金

  显然,中信证券的基金业绩计算只算了很小一部分,权益类基金的主流是混合基金,股票型基金(含指数)只占了权益类基金的不到三分之一。

  基金君详细计算了混合型、指数型和主动股票型基金的正收益和高收益状况。

  2341只混合型基金(扣除保本和偏债混合)中更是有2108只取得了正收益,占比高达90.04%。140只基金的收益率超过30%。

  在832只指数型基金中有696只取得正收益,占比达到83.65%。其中共有67只基金今年来收益率在30%以上。

  257只主动股票型基金中则有222只取得正收益,占比达到86.38%,同样有30只基金的收益率在30%以上。

数据不会说谎 炒股真的不如买基金

  股票型和混合型基金合计计算,共有88%的基金取得正收益,其中近240只产品收益率超过30%。

为何基金赚钱比例远超炒股?

  同样是主要投资A股市场,为何基金赚钱比例能够在2017年远远超过炒股?基金君分析这主要有两方面的原因。

  一方面是由于今年的股市涨跌结构赞成的,尽管今年以来股票上涨的只有三分之一左右,但绝大多数蓝筹股股价出现上涨,特别是以平安、茅台、招行和格力美的为代表的大蓝筹股价暴涨,实际上按照整个股市的市值算,60%以上甚至70%以上的市值是上涨的。

  基金作为组合投资的工具,在这样的市场环境下,不能只看近70%的股票下跌,基金只要所买的蓝筹股或上涨股的市值占比高,在这个市场环境下获得正收益并不是很难。

  另一方面在于基金整体投资的优势更适合目前这样的市场环境。也有一些只买小盘而今年净值损失的基金,但大多数基金会构建一个既有大盘股又有小盘股的组合,只要所精选大盘股能有不错的表现,今年盈利,甚至赚20%或以上也并不难。

  今年的市场环境是蓝筹股持续有很好的表现,因此只要一些原本重仓中小盘股的基金转移部分仓位到蓝筹股,也在这样的市场环境下容易获得正收益,再加上基金的综合投资研究能力,因此今年买基金明显更容易赚钱。

  从散户投资来看,大部分散户更喜欢投资中小盘股票,也喜欢追涨杀跌。尽管今年上证指数的波动幅度不大,但成长股和蓝筹股的股价波动很厉害,不少散户在追涨杀跌中损失不少。

  公募基金的优势逐渐被股民所认识后,2017年9月下旬开始,主动权益类基金的销售大幅提升,出现了股灾以来的最密集主动权益类基金申购,最近两个月左右的新增资金超过800亿元。

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